Готовое маркетинговое исследование Рынок золота в России — 2021. Показатели и прогнозы

29 апреля 2021 13:29 image

Мировой спрос на золотые слитки и монеты увеличился в I квартале до 339,5 тонны, что стало самым высоким показателем с IV квартала 2016 г., сообщает Всемирный совет по золоту (World Gold Council, WGC).

Инвесторы обеспокоены растущей инфляцией и стараются защитить свои активы путем перевода части денег в золото, полагает совет.

Мировой спрос на золотые ювелирные изделия вырос в I квартале на 52% в годовом выражении до 477,4 тонны. Спрос на техническое золото также увеличился.

Мировые банки в I квартале купили 95,5 тонны золота (- 23% в годовом выражении и + 20% в месячном выражении).

При этом инвестиционный спрос на золото упал на 23% до 815,7 тонны.

Средняя цена золота снизилась в I квартале на 10%. Мировая добыча золота выросла на 4% до 851 тонны, предложение на рынке упало на 4%.

Китай сократил добычу золота, Россия – увеличила. В ближайшие годы в России запустят несколько крупных золотодобывающих проектов, отмечает WGC.

Золото востребовано, особенно с учетом ускоряющейся инфляции. Эксперты с оптимизмом смотрят на рынок золота, заключает WGC.

Новости

Избранное

Обзор рынка драгметаллов: 28 июня-4 июля 2021

Рынки драгоценных металлов на прошедшей неделе подросли в результате ослабления страхов инвесторов относительно более раннего начала ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США.

Итоги рынка драгметаллов за июнь 2021 года

Динамика на рынке драгоценных металлов оказалась в июне текущего 2021 года слабее по сравнению с предыдущим месяцем. Стоимость жёлтого драгметалла снизилась до 1770,30$ за одну тройскую унцию.

Рынок золотых монет с 28 июня по 4 июля 2021

Курс золота уже вторую неделю растёт, но торгуется в узком диапазоне, приближаясь к отметке в 1800 долларов за одну тройскую унцию. За неделю драгметаллу удалось подорожать с 1777 до 1787 долларов за унцию.

Золотые монеты «Георгий Победоносец» 2021 года

Золотая монета «Георгий Победоносец» – нумизматический флагман России. На протяжении всей истории этой монеты её чеканили только в весе 1/4 унции. Теперь у этой замечательной монеты появился весовой ассортимент.

Читайте также:  Магнитогорскому металлургическому комбинату исполнилось 87 лет

Какие золотые монеты подходят для инвестирования?

Золотых монет в мире очень много. Но не каждая монета из золота может считаться инвестиционной. При инвестировании капитала в золото необходимо сразу узнать, какие монеты подходят для этого лучше всего.

ЗМД: прогноз цены золота на 2021 год

Эйфория относительно вакцины сейчас преждевременна. Пандемия с повестки дня не уходит. Доходность жёлтого драгметалла в этом году находилась в диапазоне 16-30%. По прогнозу МВФ, реальный рост ВВП стабилизируется в 2021 г.

Биткоин не заменит золото!

Джим Рид из Deutsche Bank недавно заявил, что биткоин является более надёжным инструментом хеджирования инфляции и валютных рисков, чем золото. Поводом для высказывания стал рост цифровой валюты на 17%.

5 советов новичкам для инвестиций в золото

На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.

Правила при покупке монет и слитков из золота

Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.

Почему лучше покупать золотые монеты, чем слитки
image

Что такое рынок золота

  • производство;
  • мировые расчеты;
  • тезаврацию;
  • инвестирование и хеджирование;
  • трейдинг и т. д.

Как выглядит Россия на мировом рынке золота

Наша страна занимает 8% в мировой добыче золота, уступая в этой сфере только Китаю и Австралии. А вот по золотовалютным резервам мы находимся на пятом месте, которое не отражает мощный геологический потенциал наших недр.

Гохран регулярно участвует в торгах золотыми слитками на международном спотовом рынке. В 2021 году было приобретено более 200 тонн золота, которые пополнили государственные резервы.

Наличие собственных энергоресурсов снижает себестоимость золотодобычи, ставя наши предприятия в более выгодное положение в сравнении, например, с европейскими конкурентами.

Прогноз цены на золото на сегодня

Крупнейшие страны Евросоюза, Россия, США и Китай приобретают золото ускоренными темпами с целью диверсификации резервов (инвестиции в различные активы). При этом стараются не показывать заинтересованности (огромный мгновенный спрос на драгметалл толкнул бы цену в космос).

Любые политические события, связанные с этими странами, отражаются на золотых котировках. Торговая война Китая и США, разгон демонстрантов в Гонконге – и курс пошел вверх, потому что любая война приводит к инфляции, а золото – возможность переждать бурю. Все аналитики сходятся во мнении – цена растет, увеличивая темп.

Общая характеристика золота на бирже

Золото – довольно редкий металл, не используемый в массовом производстве (золотые холодильники и авто не делают). Если я куплю слиток, через 5 лет он останется слитком без изменения веса.

20 лет назад такая покупка обошлась бы мне в несколько раз дешевле, но это проблема бумажных денег (их слишком много). Вот поэтому инвестиционная привлекательность золота и спекулятивный спрос на него растет.

Читайте также:  Эффективная годовая процентная ставка по вкладам и депозитам

Кроме покупки слитков и монет в банке для трейдера доступны:

  • бинарные опционы;
  • CFD-контракты;
  • форварды;
  • фьючерсы.

Что влияет на курс золота на бирже

Самое мощное влияние на курс оказывают реальные процентные ставки на долговых рынках: они выступают альтернативой золоту. Драгметалл не имеет доходности (как был кг, так через 10 лет и останется). Когда издержки на его добычу и хранение меньше реальной доли альтернативной прибыли, цена на банковский металл растет.

Запасы и производство

Большое количество драгметалла на мировой рынок никто не выпустит (для каждой биржи установлены годовые квоты). Но рекомендую обязательно отслеживать новости. При появлении крупной партии на нестабильной политической арене цена на драгметалл пойдет вверх.

Запасы и производство больше оказывают влияние на внутреннем рынке. Чем нестабильнее ситуация в стране, тем больше желающих инвестировать в банковский металл и украшения.

Золото против доллара

Краткосрочные колебания зависят от субъективных желаний и потребностей. Когда кажется, что бумажный доллар полезнее, чем золотой эквивалент, – цена падает. И наоборот. Уверенность в покупательной способности доллара невысока – золото в фаворе.

Как производить технический анализ золота

Для технического анализа годится все, что применяется на Форексе. Все фигуры, все электронные советники, все стратегии.

Каждый выбирает технический инструмент под себя. Мне «японские свечи» категорически не нравятся – интуиция начинает работать, когда вижу непрерывную линию.

Торговля золотом

Краткая инструкция:

  1. Заключаете договор с консалтинговой фирмой/торговой площадкой.
  2. Открываете счет, на который переводите средства.
  3. Устанавливаете приложение (например, MetaTrader).
  4. И начинаете торговать.

Для начинающих есть возможность попробовать с демосчетом, проверить стратегии и просто научиться читать график.

Центры торговли золотом

Главными мировыми центрами по легальной торговле желтым металлом являются:

  • Лондон (Великобритания);
  • Цюрих (Швейцария);
  • США;
  • Сингапур;
  • Турция;
  • Дубай;
  • Гонконг;
  • Япония.

Далее расскажу об особенностях каждой из крупнейших мировых площадок.

Лондон

Торговля золотом в столице Великобритании началась достаточно давно. Регулярные поставки золота ведутся в Лондоне с 1967 года.

Долгое время это была интернациональная площадка, ориентированная на обеспечение оборота солнечного металла для сторонних организаций и частных лиц. Резиденты страны не могли совершать сделки на внутреннем рынке, однако с 1979 года у них появилась такая возможность.

Читайте также:  Накопительный счет как инвестиционный инструмент — топ доходных вкладов 2021

В настоящее время Лондон занимает первое место по торговле драгоценным металлом.

Цюрих

Расцвет Цюриха как мирового центра по торговле золотом пришелся на 70-е годы. В это время Швейцарии удалось заключить договоры на поставку желтого металла из Южной Африки и Советского Союза (на тот момент крупнейших производителей). В этот период почти половина всего промышленного золота проходила через площадки в Цюрихе.

Помимо этого, позиции Швейцарцев на сырьевом рынке укреплялись благодаря стабильным и сохраняющим нейтралитет крупным банкам страны.

Еще один примечательный момент, что в Швейцарии одновременно активно развивалась как биржевая, так и внебиржевая торговля, ориентированная на каждого конкретного клиента.

США

Американские биржевые площадки являются абсолютными лидерами по торговле производными деривативами на желтый металл. Именно на рынках США заключается почти 90% всех фьючерсов на золото.

Наряду с этим ведущие банковские учреждения страны активно участвуют в торговле физическими слитками. В этом плане самым центром торговли является NewYork, именно через этот город проходит большинство оптовых поставок драгоценного металла в США.

Сингапур

Рынок Сингапура является довольно молодой площадкой. Однако он стремительно наращивает свое присутствие и отнимает долю у других мировых центров торговли желтым металлом.

В основном на нем присутствуют представители азиатского региона.

Одной из особенностей рынка в Сингапуре является тот факт, что в стране отменен налог на любые операции с золотом, что естественным образом и по понятным причинам привлекает многих иностранных участников.

Турция

Турция является значимым игроком для своего региона. Главная торговая площадка страны расположена в Стамбуле и функционирует с 1995 года.

В основном поставки драгоценного металла осуществляются в целях последующего использования в ювелирной промышленности. Однако Турция также является поставщиком золотых слитков для ряда региональных партнеров.

Дубай

Рынок торговли желтым металлом в Дубае зарождался в 60-е годы. Основной объем проходил через порт в Персидском заливе.

Дубай — это преимущество региональный игрок и главными клиентами и поставщиками являются соседние страны.

Интересный факт, что в Дубае есть банкоматы, в которых любой человек может купить золотой слиток.

Гонконг

Гонконг представляет одну из старейших бирж по торговле золотом. Еще в далеком 1910 году здесь была открыта «торговая компания драгоценных металлов», которая впоследствии была переименована в Китайское торговое общество.

Так как ранее это была британская колония, в период с 1947-74 гг. на территории Гонконга был установлен ужесточенный валютный контроль. Вследствие этого золото приходилось переправлять нелегально.

Но после либерализации Гонконг быстро стал наращивать долю на мировом рынке торговли драгоценными металлами. Котировки цен на золото в этом регионе стали основным бенчмарком для восточного полушария.

Однако сейчас значимость площадок в Гонконге уже не так велика.

Япония

В Японии с 1984 года функционирует товарная биржа (TOCOM). На ней происходит основной оборот желтого металла в стране. На этой площадке действует стандартизированная метрика расчета, которая предполагает котирование исходя из показателей количества йен за 1 грамм золотого эквивалента 999 пробы. А минимальный объем сделки установлен в 1 кг драгоценного металла.

Типы рынков

Рынки золота можно подразделить на 3 вида:

Читайте также:  Преимущества и недостатки ETF FXRB: котировки, доходность

  • международные;
  • внутренние;
  • черные.

Далее я расскажу о каждом отдельно.

Международные

Международные рынки формируют глобальные отношения с драгоценным металлом. Их главной задачей является выстраивание системы, обеспечивающей возможность обращения золота на мировых площадках.

Таких международных площадок насчитывается около 50. Среди них, к примеру, Лондон, Дубай и т. д.

С помощью крупнейших бирж производится торговля между организациями из разных стран. Поставки здесь всегда отличаются большими объемами, а сделки чаще проводятся со стандартизированными слитками весом 12,5 кг.

Торговля именно на этих площадках может быть выгодна из-за установления льгот на таможенные и налоговые сборы в отношении золота.

Внутренние

Национальные или внутренние рынки золота, как правило, обеспечивают все необходимые условия для комфортного обращения золота внутри одного государства или нескольких союзных стран.

По типу обращения и контроля внутренние рынки золота можно разделить на:

  • свободные;
  • закрытые.

Черные

Вследствие агрессивной регуляции и многочисленных ограничений в несвободном типе внутренних рынков часто возникают, так называемые черные или теневые площадки.

Самым ярким представителем незаконного оборота золота можно назвать Индию.

Цена на золото прямо сейчас: живой график онлайн

Я смотрю котировку, используя терминал MetaTrader (для Форекс). В обзоре рынка выбираю XAUUSD. Можно воспользоваться площадками Форекс онлайн или сайтами, специализирующимися на помощи трейдеру:

https://ru.tradingview.com/symbols/XAUUSD/

www.profinance.ru/chart/gold/ (нажать на online)

  1. Открываем сайт международной биржи, торгующей золотом.
  2. Вариант для людей с устойчивой нервной системой: смотреть котировку в сервисе web-money (у меня не хватает терпения пройти сквозь пароли на каждой странице).

Особенности российского золотого рынка

1. Государство находится в привилегированном положении как основной покупатель добытого в недрах драгметалла. Именно государственные органы выдают лицензии частным компаниями, занимающимся золотодобычей. При этом работа частных старателей продолжает оставаться под запретом. Исключение составляют предприниматели и физические лица, являющиеся официальными сотрудниками лицензированных предприятий по золотодобыче. Все разработки могут вестись на участке площадью до 0,15 кв. м без использования взрывчатки на глубине до 5 метров. Лицензии на золотодобычу выдаются на конкурсной основе.

2. Рынок разработки золотоносных месторождений и закупки золота представляет собой закрытую структуру, регулируемую Федеральным законом «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» от 26.03.1998 N 41-ФЗ и рядом Постановлений Правительства РФ. Поставка драгметаллов ведётся в рамках госзаказа с преимущественным покупательским статусом государственных предприятий.

3. Инфраструктура рынка золотодобычи характеризуется слабым техническим развитием и недостаточным финансированием. В стране существуют крупнейшие разведанные, но не разрабатываемые месторождения в Бурятии и Хабаровской крае.

4. В настоящее время отмечается невысокий спрос на золото у частных структур и физических лиц. Основным покупателем является государство, а население не испытывает тягу к инвестированию в золотые слитки или монеты, предлагаемые коммерческими банками. Что касается ювелирных изделий, то и в этом сегменте, начиная с 2010 года, наблюдается ощутимое падение спроса. Граждане перестали «копить» золотые украшения, как это было в прежние времена. Сегодня существует много других более выгодных способов размещения свободных финансов.

5. Отсутствие грамотного стимулирования участников рынка главным регулятором, которым является государство, тормозит развитие отрасли в целом. Речь идёт, прежде всего, о снятии запретов с частого старательства с легализацией «вольного приноса золота», который полузаконно давно используется на той же Колыме.

Если говорить о промышленной добыче золота, то пятёрка самых «золотых» регионов страны выглядит следующим образом:

• Краснодарский край • Чукотский автономный Округ • Магаданская область • Амурская область • Якутия

Именно здесь добывается около 93% всего российского золота, которое пополняет валютные запасы Гохрана и Центрального банка. Ведущие золотодобывающие концерны — АО «Полюс Золото», ОАО «Полиметалл», компания Nordgold, предприятие Kinross Gold, ОАО «Южуралзолото», ОАО «Северсталь».

Основные покупатели золота – это Центробанк, Гохран, территориальные государственные фонды. Остаток приобретается коммерческими банками, ювелирными и промышленными предприятиями.

  

В России выпущена золотая монета «Георгий Победоносец» весом в унцию. Именно тройская унция является международным стандартом веса. Это открывает реальные возможности для экспорта золота теперь и в форме монет, а не только слитков. Почему Банк России так долго не выпускал монету такого веса и насколько прибыльной будет их покупка?

В России, наконец, вышел унцевый «Георгий Победоносец» весом 31,1 грамма. Это наша главная золотая инвестиционная монета в международном формате. До сих пор унцевых монет Россия не выпускала. Номинал для монеты непривычный – 200 рублей. Но стоит такая монета 155 тыс. рублей. Цена зависит от биржевой цены золота и наценки. 

Уже 15 лет как в России чеканят золотую монету в четверть унции, которая весит 7,7 грамма. Однако в мире принятая мера веса – унция. Почему же унцевая монета появилась только в 2021 году? «Мы неоднократно сами задавали эти вопросы и монетным дворам, у нас их два – Московский и Питерский, и Центральному банку, который всем этим управляет. В свое время они написали официальный ответ, что средняя зарплата россиян не позволяет гражданину купить унцевую монету. Средняя зарплата с тех пор, конечно, выросла, но не так сильно, как золото. Но в прошлом году все равно было решено чеканить монету весом в одну унцию, чему мы, конечно, обрадовались», – рассказывает вице-президент компании «Золотой монетный дом» Алексей Вязовский.

Любая страна, которая представлена на рынке драгоценных металлов, чеканит собственную унцевую золотую монету. У США это, например, унцевый золотой «Орел», у Австрии – «Филармоникер», у Австралии – «Кенгуру». Наконец, теперь в этом списке мировых монет появилась Россия.

Экспортный потенциал у унцевого «Георгия» огромный. Однако сейчас дилеры только начинают прощупывать европейский рынок – и оценить возможные объемы продаж новых золотых монет иностранцам не берутся.

Многое будет зависеть от пиара монет за границей и качества их чеканки. Потому что ранее бывали ситуации, когда покупатели оставались недовольны качеством чеканки. Например, скандал случился с олимпийскими монетами, которые чеканил Питерский монетный двор и которые продавали иностранцам в Сочи. Они неожиданно почернели. Официально проблему в монетном дворе не признали, указав на неправильное хранение монеты. Но неофициально на рынке ходят слухи о том, что такая напасть случилась из-за того, что в заготовку добавили техническое масло. Появившиеся на монете черные пятна – это, конечно, не серьезная проблема, их не составило труда удалить, однако неприятный осадок у иностранных инвесторов остался.

«То, что я держал в руках вчера и сегодня – это качественная чеканка монеты номиналом 200 рублей. Единственное, что она поставляется в не очень красивых картонных коробках. Хотелось бы, чтобы монетные дворы и ЦБ подумали над оформлением монет.

Мы их сейчас перекладываем в пластиковые прозрачные капсулы за свой счет. Если поставлять за рубеж, то все должно быть красиво, надо правильно выйти и презентовать себя на рынке», – говорит Вязовский.

Весной прошлого года, в разгар первой волны коронавируса с жестким карантином, все российское золото, будь то монета или слиток, просто смели бы с рынка. Во втором квартале 2020 года даже был поставлен исторический рекорд: Россия заработала на экспорте золота больше, чем на экспорте газа. Конечно, в разгар пандемии цены на золото подскочили. По словам эксперта, от повторения ситуации сейчас никто не застрахован в случае появления нового убийственного штамма вируса. Тогда унцевых «Георгиев» скупят даже с еще большей наценкой, чем сейчас, считает Вязовский.

Если речь не о биржевых спекуляциях, то в целом золотые монеты стоит рассматривать с точки зрения долгосрочных инвестиций.

«Если вы серьезно хотите инвестировать в драгоценные металлы, то это надо делать на регулярной основе. То есть выделить 20% из своего ежемесячного или ежеквартального дохода и покупать монеты, несмотря на цены и котировки.

У нас есть пожилой клиент, который на протяжении 10 лет ежемесячно покупал по одной четвертинке «Георгия Победоносца» весом 7,7 грамма. Он начинал покупать монету, когда она стоила 8-10 тыс. рублей, а сейчас она стоит в районе 40 тыс. рублей. Клиент рассказал, что заработал таким образом на первый курс обучения внука в МГИМО», – рассказывает Вязовский. Суть в том, что у золота бывают резкие взлеты, в основном в кризисные годы, и откаты во время расцвета мировой экономики. Но когда горизонт инвестирования длинный, эти колебания цены на рынке не так важны.

«В долгосрочном периоде золото только растет. Когда в 1971 году американцы отменили привязку доллара к золоту, так называемый золотой стандарт, золото стоило 35 долларов за унцию, а сейчас 1800 долларов», – говорит Вязовский. «Монеты интересны для покупки на долгосрочную перспективу, спекулятивная перепродажа не принесет выгоды. Также они ценны для коллекционеров и ценителей редких вещей», – согласен Евгений Миронюк из «Фридом Финанс».

Золото можно купить как в слитках, так и в монетах. Что выгоднее? «Рыночная стоимость унцевой монеты составит 155 тыс. рублей, номинальная стоимость золота в монете по текущему курсу значительно ниже – 135 000 рублей. Унцевый слиток золота в рознице можно приобрести за 140 000 рублей, то есть существенно дешевле», – говорит Миронюк.

Цены на монеты устанавливает Центробанк, который является заказчиком и продает монеты первичным дилерам, которые потом перепродают их дальше. Сейчас наценка на монету составляет примерно 15% к биржевой цене золота, это та цена, по которой монету может купить физическое лицо у дилера или банка, говорит Вязовский. «Это на 4% больше, чем наценка на четвертьунцевую монету «Георгий Победоносец». Хотя и там, и там золото одинаковое. Наверное, логика Центробанка в том, что унцевые монеты только поступили на рынок, и сейчас их покупают самые большие фанаты и нумизматы, которые готовы переплачивать. Но как только рынок насытится, наценка может упасть – и будет, как обычно, биржевая цена на золото плюс наценка в 11%», – говорит Вязовский.

На эту тему

Любопытно, что на российские монеты наценка в целом немного выше, чем за рубежом. Например, наценка на австрийскую «Филармонику» составляет 7-8% к цене золота на бирже. «Возможно, это связано с тем, что у нас дороже чеканка. Возможно, с тем, что у нас сильно все зарегулировано, а это всегда рождает дополнительные издержки», – рассуждает собеседник.

Однако инвестиционная монета имеет одно важное преимущество перед слитком золота. При покупке монеты в банке, нумизматическом магазине или на аукционе не надо платить 20% НДС. «Это с лихвой компенсирует разницу с покупкой золотого слитка, которая в наших расчетах составила около 11%», – говорит Миронюк. Впрочем, есть надежда, что в этом году отменят НДС и на инвестиционные слитки, но не раньше сентября.

Главное, что инвестировать в слитки и монеты имеет смысл, только если планируется их продавать через несколько лет или даже десятилетий. «Монета может принести дополнительную прибыль за счет роста коллекционной ценности. Минус вложений в монеты – необходимость максимально бережного хранения, ведь царапины, потертости автоматически снизят стоимость. Еще один минус – это ограниченная ликвидность. Это значит, что купить монету легко, а продать часто намного сложнее», – говорит Александр Бахтин, инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций». Продавать в банках невыгодно, лучше это делать у дилеров или на аукционах, считает Вязовский. 

Смотрите ещё больше видео на YouTube-канале ВЗГЛЯД

Акции золотодобывающих компаний РФ: стоит ли покупать

image

Золото во все времена было одним из самых дорогих и желанных металлов. Времена мирового золотого стандарта ушли в прошлое, но многие инвесторы по-прежнему ориентируются на этот драгметалл, считая его надёжной спасательной шлюпкой во периоды финансовых кризисов и волатильности рынков. Давайте оценим рынок этого драгоценного металла и перспективы акций золотодобывающих компаний.

Мировой рынок золота

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Подробнее

Согласно отчёту Всемирного совета по золоту, опубликованному 31 января 2019 г., совокупный спрос в 2018 г. увеличился на 4%, с 4159 тонн в 2017 г. до 4345 тонн. Мировая добыча золота в 2018 году выросла при этом всего лишь на 1%. Лидером в мире является Китай (400 тонн/год). Но темп производства в стране ежегодно снижается.  Причина – ограниченность ресурсов. Подтверждённые запасы желтого драгметалла в Поднебесной составляют всего 2000 тонн. При нынешних темпах добычи Китаю хватит этого лишь на 5 лет.

Другой мировой лидер – Австралия. Ее запасы оцениваются в 9800 тонн. В пятерке фаворитов есть США и Канада. К крупным золотодобывающим государствам относятся также Индонезия, Перу, Гана и ЮАР. На 10 крупнейших стран-производителей приходится примерно 65% добычи золота. Геологическая служба США (USGS) оценивает все запасы этого металла на Земле в 54000 т. Сейчас РФ третья в мире по добыче. При этом по объему разведанных и подтвержденных запасов золота наша страна имеет солидную долю – около 10% от общемировых).

Зарубежные золотодобывающие компании

На десятку крупнейших в мире компаний-производителей приходится около 30% добычи.

Наименование Страна Капитализация, $млрд Выручка, $млрд Изменение цены акции с начала года, в %
Barrick Gold Corp. Канада 30,1 7,2 31,3
Newmont Gold Corp. США 32,5 7,2 15,5
AngloGold Ashanti Limited ЮАР 8,1 3,9 54,1
Kinross Gold Corp. Канада 5,4 3,2 33,0
Newcrest Mining Limited Австралия 17,9 2,5 52,7
Средний рост 37,3

Средний рост цен на акции золотодобывающих компаний составил 37%. Стоимость самого золота на рынке Commodities с начала года прибавила 12%.

В последние годы для этого рынка характерна активизация сделок по слиянию и поглощению (M&A). В марте 2019-го два крупных золотодобывающих игрока — Barrick Gold и Newmont Gold – договорились о создании совместного предприятия. Компании готовы объединить свои операционные процессы. Это принесет им, по предварительным данным, $40 млрд экономии за 5 лет. В результате на мировом рынке появится гигант с рыночной капитализацией более $60 млрд. Ожидается продолжение наметившейся тенденции.

Рекомендую прочитать также:

Экономическая депрессия: прошлое и настоящее

Удастся ли нам избежать экономической депрессии

Золотодобывающие компании России

Производство и добыча золота в РФ в 2019 году может составить 340 тонн. Прогнозируемый рост год к году – 4%. Самый крупный золотодобытчик России – Публичное акционерное общество (ПАО) «Полюс». Компания раньше называлась «Полюс Золото» (Polyus Gold International Limited). Ею добывается около 20% желтого металла в стране. Пятое место в мире по объемам добычи и место в десятке ведущих мировых золотодобытчиков делают «Полюс» авторитетным мировым игроком.

Важно, что у «Полюса» самая низкая себестоимость производства в мире. Это связано с тем, что 100% добычи ведётся открытым способом, который дешевле работы в шахтах (закрытый способ). Руда, в основном, добывается в золотоносных регионах Сибири и Республики Саха (Якутия). Крупнейшие месторождения – Олимпиада, Сухой Лог и Наталка – включены в тридцатку самых больших на Земле. По подтвержденным запасам «Полюс» находится на 3 месте в мире (64 млн унций). Средний срок отработки месторождений – 26 лет, что выше среднего.

«Полюс» планирует увеличить free-float с действующих 17% до 25–30%. Такие новости могут означать, что менеджмент считает нынешние цены на бумаги компании очень удачными для продажи на рынке.

image

Курс акций «Полюс Золото» на 20.07.2019:

За последний год акции ПАО «Полюс» выросли в цене более чем на 40%. Помимо общей конъюнктуры рынка, этому способствовали и собственные успехи фирмы в 2018 году. Производство выросло на 13%, выручка на 7%, а чистая прибыль на 31%. Компании помогла девальвация рубля в 2018 году.

Политика «Полюса» предусматривает регулярные (каждые полгода) выплаты дивидендов в размере 30% от EBITDA компании. Условием выплаты является отношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA. Он должен составлять менее 2,5. У «Полюса» этот показатель за 2018 год составил 1,7. Тенденция позитивная, так как годом ранее было 1,8. С учетом роста капитализации компании за последний год инвесторы могли заработать почти 50% прибыли. Внимание к золоту подняло котировки акций «Полюса» до рекордных значений, и сейчас показатель P/E составляет очень высокие для отечественного фондового рынка 30,6.

Рекомендую прочитать также:

Чёрный понедельник на бирже: как это было

Как инвестору реагировать на чёрный понедельник?

Одним из крупнейших золотодобытчиков России является компания Полиметалл (Polymetal International Plc). У нее в портфеле 7 действующих месторождений в России и 2 в Казахстане. Это холдинг, добывающий, кроме золота, серебро и медь. В 2018 году Полиметалл явился единственной российской компанией, включенной в Индекс Dow Jones Sustainability. Фирма заявляет о более, чем 20 миллионах унций в подтвержденных запасах. Инвесторы могут также обратить внимание на компанию «Петропавловск» (Petropavlovsk). Это первая российская золотодобывающая компания, которая в 2002 году провела на Лондонской бирже IPO (первичное размещение акций). В активах 4 крупных рудника в районе Благовещенска.

В России представлены несколько компаний с высокой долей иностранного капитала в составе. Например, Kinross Gold Corp (Кинросс) работает в России с 1995 года и является крупнейшим зарубежным инвестором в золотодобывающую отрасль страны. Основные активы находятся в Чукотском автономном округе. Шведская горнодобывающая компания Auriant Mining AB владеет двумя активами в Республике Тува и Забайкалье. Британская корпорация Trans-Siberian Gold Plc добывает золото в Камчатском крае.

Таким образом, отечественный рынок довольно конкурентный и включает около 50 золотодобывающих предприятий. Несколько компаний планируют выходить на IPO в ближайшее время. Но не все фирмы успешны и ликвидны. Например, ПАО «Лензолото» заявляет об убытке за первую половину 2019 года, а над ПАО «Ямалзолото» нависла угроза банкротства. Но в целом будущее у золотодобывающей промышленности России позитивное и положение у большинства игроков устойчивое.

Как оценить и где купить акции золотодобывающих компаний?

Есть несколько сервисов, где можно оценить компании перед покупкой. Удобным инструментом я считаю скринер акций от Smart-lab. Заходим на СмартЛаб smart-lab.ru/q/shares_fundamental и выбираем в разделе Сектор «Горнодобывающие». Перед нами появляется следующая визуализация:

image

Видно, что показатель долг/EBITDA у компаний находится на приемлемом уровне (около 2), а EV/EBITDA очень высокий относительно горнодобывающего сектора РФ (около 9). Это заметно в сравнении с Алросой (алмазы), Распадской (уголь) и ГМК Норникель (редкоземельные металлы). Осторожный вывод – компании сейчас дороговаты для покупки. Однако относительно рынка западных золотодобытчиков российский по-прежнему недооценен. Приобрести акции на долгосрочную перспективу можно через любого российского брокера.

Рекомендую прочитать также:

Вертолетные деньги: 5 недостатков

Что такое вертолётные деньги и когда их ждать?

Акции «Полюс Золото» (PLZL) и Polymetal (POLY) торгуются на Московской бирже, минимальный лот – 1 шт. Важно знать один нюанс: Polymetal платит дивиденды в долларах. Их придется конвертировать в рубли или переводить на валютный счет российского брокера для дальнейших реинвестиций.

Компании с иностранным участием и активами в России размещаются также на зарубежных площадках. Так, Polymetal Int. Plc, помимо отечественной MOEX, торгуются на Лондонской фондовой бирже (LSE) и Казахстанской AIX. Petropavlovsk PLC размещается только на бирже в Лондоне, Kinross Gold Corp – на американском NYSE и канадской TSE, Auriant Mining AB — на Стокгольмской бирже и американской NASDAQ. Их покупка возможна либо через Санкт-Петербургскую биржу (выход предлагают большинство отечественных брокеров) либо через иностранного брокера (например, Interactive Brokers).

Выводы

Известный американский миллиардер Рэй Далио заявил: «Колебания курсов монетарной политики могут подвести мир к новой эпохе монетизации долга и девальвации валют. Я считаю, что добавление золота в инвестиционный портфель позволит снизить риски и одновременно увеличить прибыль». Позицию финансового гуру можно разделять или нет. Однако Дональд Трамп собирается продолжать торговые войны, а его планы по возвращению рабочих мест в США (и, как следствие, ослаблению доллара) только подливают масла в огонь.

Золото, при всей его неоднозначности, любит страхи и волатильность на рынках и поэтому опять привлекает внимание инвесторов. Растёт цена как на сам драгметалл, так и на производные инструменты. Стоимость акций мировых и российских компаний бьют рекорды. Но инвестору важно помнить, что вкладываться в ценные бумаги нужно не на пике стоимости, а на просадках. Главный вопрос – достигло ли золото и акции золотодобытчиков своего локального максимума или еще есть потенциал роста? Нам остается только сделать тщательный анализ мультипликаторов и вкладывать деньги с умом!

Если у вас есть опыт инвестиций в акции золотодобывающих компаний, поделитесь им с нашим сообществом в комментариях под этой статьёй!

Всем профита!

Автор – частный инвестор Андрей Морозов

Рекомендую прочитать отчеты по моим инвестициям Итоги публичных инвестиций в июне 2021 года Мои инвестиции в июне принесли прибыль 3304,1$ или 4,6% 74 Итоги публичных инвестиций в мае 2021 года Мои инвестиции в мае принесли прибыль 83,5$ или 0,1% 139 Итоги публичных инвестиций в апреле 2021 года Мои инвестиции в апреле принесли убытки 174,2$ или 0,3% 291 Итоги публичных инвестиций в марте 2021 года Мои инвестиции в марте принесли прибыль 3510,2$ или 6,1% 380 Итоги публичных инвестиций в феврале 2021 года Мои инвестиции в феврале принесли прибыль 3352,3$ или 7,8% 972 Итоги публичных инвестиций в январе 2021 года Мои инвестиции в январе принесли прибыль 5715,9$ или 12,8% 648 Доллар или евро: что выбрать инвестору Правда ли, что доллар в 100 раз популярнее евро 471 Итоговый отчет по публичным инвестициям в 2020 году Итоги 2020 года по публичному портфелю 570 Итоги моих инвестиций в 2020 году Разговор с ленивым инвестором об итогах 2020 года 541 Подписывайся на мои соцсети Хочешь быть в курсе ленивых новостей блога? Комментарии и отзывы читателей

Оцените статью
Рейтинг автора
4,8
Материал подготовил
Максим Коновалов
Наш эксперт
Написано статей
127
А как считаете Вы?
Напишите в комментариях, что вы думаете – согласны
ли со статьей или есть что добавить?
Добавить комментарий